L’arbitraggio è la pratica di approfittare degli squilibri di prezzo che a volte sorgono in due o anche più mercati. Le persone che lavorano nel cambio di valuta estera gestiscono tutti i propri business su questo modello. Per esempio, cercano operatori che richiedono un cambio rapido dei loro contanti con la moneta locale. Gli operatori potrebbero accettare questo denaro locale per un importo inferiore al tasso reale di mercato, e il cambiavalute si tiene lo spread creato dal tasso più alto che fa pagare loro per la valuta locale. Questo spread che i diversi tassi creano diventa il suo profitto.

Molti scenari diversi permettono agli investitori di essere coinvolti nella pratica dell’arbitraggio.  A volte, un mercato non è a conoscenza dell’esistenza del secondo mercato, o semplicemente non può accedervi.  Gli arbitraggisti, persone che si avvalgono dell’arbitraggio, sono anche in grado di beneficiare delle diverse liquidità presenti nei vari mercati.

I trader spesso mantengono una posizione a lungo termine in un mercato dei futures tenendo un contratto fino alla sua scadenza, chiudendo la posizione e stabilendo una nuova posizione di dimensioni simili in un contratto con una scadenza più lunga.

Questo comportamento è noto come rollover di una posizione a termine. Inseguendo tale strategia, il trader affronta alcuni rischi che non si presenterebbero se avesse mantenuto una posizione in un singolo contratto future a lunga scadenza.